Здание расположено над Приморским парком Ялты. Возведено архитектором Н. Г. Тарасовым из керченского камня в мавританском стиле на участке, который приобрел в 1898 году эмир Бухарский — Сеид Абдул Ахан Хан и заложил на нем парк, а также 4 строения, из которых до наших дней дожил лишь дворец. Дворец был построен в течение четырех лет (1907—1911), став резиденцией эмира Бухары на южном берегу Крыма.